外交降温被拒，实物流没有再坏：周一先验收油价和中国资产
① 七日重开方案被公开拒绝：特朗普确认拒绝伊朗提出的霍尔木兹七日重开及地区停火方案。相对周六，“方案待答复”变成“近期外交解封路径受挫”。
② 中美贸易细节多了一层，但还没落地：白宫称双方就双向各300亿美元非敏感商品的优惠关税建议达成共识，中国承诺2027、2028年每年至少进口1,000万吨美国煤炭；尚无生效税则与实施日。
一句话判断：周末重新加价的是能源外交尾部风险，但没有新的通航或出口损失确认；中国政策风险边际下降也仍待周一价格验收，整体只是初步信号。
最大反方证据：截至截点没有新增可靠袭船、霍尔木兹船流恶化或油气产量损失；BTC、ETH相对周六同截点仅约+0.43%、+0.15%，没有恐慌确认。
1. 周末新增：风险升了，物理冲击没升级
已知事实：Reuters稿件在墨尔本周日01:30发布，特朗普本人称已拒绝伊朗方案。这是本版最重要的新增硬事实；伊朗提出方案本身发生在周六上一截点前，不能再算今日新增。
市场推断：周一原油重新加风险溢价的概率上升。替代解释：公开拒绝也可能是谈判抬价，并不等于军事行动或封锁强度马上升级。验证条件：先看首个流动油市窗口，再看近月价差、保险/运费和实际船流；只有普通商船通行、装运或出口继续下降，才升级为新的供给冲击。
其他实物事实：利比亚NOC确认Zawiya炼厂一套装置因Sharara输油管阀门持续被封而停运。这证明当地炼油能力受损，但尚未量化全球原油出口新增缺口，不能拿它替霍尔木兹叙事“补证据”。沙特拦截来袭无人机亦未报告油气设施损坏。
2. 宏观与政策快照
| 来源 | 截点前24小时 | 下一关键安排 |
|---|---|---|
| BLS | 无安排、无发布。冻结底稿官方日程直抓仍为403、事件为空；已用BLS官方9月月历手工核实，不能把自动失败冒充无事件。 | 9月30日00:00 AEST，8月JOLTS；实际未发布、预期未取到、前值727.1万。 |
| BEA | 无安排、无发布。官方日历核实。 | 9月30日22:30，GDP三估/年度更新及8月PCE；实际未发布，核心PCE月率预期+0.3%、前值+0.2%。 |
| Federal Reserve | 无货币政策安排或发布。官方月历核实；第三方列出的Barkin采访未获官方确认。 | 本窗口无FOMC决定。FedWatch本版缺失。 |
| Census | 无安排、无发布。冻结底稿自动抓取为fetch_failed/403；已用Census官方完整日历补核。 | 9月30日及之后进入下一批先行经济指标。 |
SoSoValue FedWatch：本次公开Macro载荷未捕获，严格留空，不沿用周六旧概率，也不自行估算。
3. 中国政策新增：方向偏正面，执行还差最后一公里
已知事实：白宫事实清单于墨尔本周六13:29发布，称中美贸易理事会对双向各300亿美元非敏感商品获得更优惠关税待遇的“建议”达成共识，并写明中国2027、2028年每年至少进口1,000万吨美国煤炭；双方还设立投资理事会与AI对话机制。
市场推断：这降低一部分中美贸易和关键矿产尾部风险，对中国资产、出口链和全球周期情绪偏正面。替代解释：措辞只是对“建议”的共识，尚非已生效税则；煤炭采购也从2027年开始，短期盈利影响有限。验证条件：要看到行政/海关实施文本、明确生效日，以及周一人民币、恒指/中概和资源股相对全球市场同步走强。
4. 周末跨资产温度
- 加密：Coinbase同一交易所分钟开盘价近似显示，BTC由周六截点附近83,915美元升至84,279美元，约+0.43%；ETH由2,688.16升至2,692.08美元，约+0.15%。这是“没有恐慌”，不是广谱risk-on。
- 原油：周末没有新结算；冻结底稿的WTI/Brent自动报价晚于截点且可能仍是旧/形成中合约，不用于证明特朗普表态后的价格反应。
- 股票 / 利率 / 信用：仍停在9月25日完整现金收盘。周五AI相对强、信用偏弱的旧格局没有新的价格窗口，今天不重复报数。
5. 中概与核心个股
中概 / 中国资产：白宫贸易细节是新增硬信息，方向偏正面，但周末没有现金市场确认；A股最近可靠收盘仍是9月24日，宽度complete=false。周一先看人民币、香港科技股和煤炭/出口链是否同时跑赢，单一指数高开不算完成验收。
核心个股：严格窗口内未发现达到门槛的财报、重大合同、监管、融资或管理层事件。SPCX虽完成USSF-385发射，但没有新增合同金额或财务披露，属于常规任务执行，不升格为催化。
6. 周六判断复盘
- “能源最坏情景降价，但霍尔木兹未正常化”：出现反向信号。特朗普拒绝方案削弱近期外交重开概率；但尚未触发“通航/出口进一步受损”的风险情景。
- “高利率、AI选择性强”：无法新增验收。周末没有股票、利率和信用完整交易窗口。
- “中国资产待价格验收”：新增了政策事实，价格仍未验收。不能把白宫建议直接写成资金已经回流。
7. Simon哥资产映射
- BTC / ETH：中性略稳；周末小涨说明没有避险式去杠杆。若油价跳升同时BTC跌破周六截点，才算地缘压力开始传导。
- AI：中性；中美AI对话降低一点政策尾部风险，但没有新盈利或资金流证据。周一仍看SOXX与信用能否同时稳住。
- 中概 / 中国资产：轻微顺风、待确认；实施文本和跨市场相对强度是失效/确认条件。
- 原油：风险偏上，但不是已确认多头；若油价、近月价差与实物流没有共振，外交拒绝可能只带来短暂标题溢价。
- COIN / MSTR / HOOD等代理：中性；主流币小涨不足以预告周一股票端扩散。
8. 周一只盯三件事
- 09:50 日本央行7月会议纪要：若更强调通胀与后续紧缩、日元和日债收益率同步上行，亚洲利率门槛再升；若价格不跟，视作旧观点复述。
- 11:30 中国1—8月工业企业利润：实际值预期未取到，前值为1—7月同比+17.6%。利润改善且人民币、港股/A股宽度同步走强，才确认中国政策与基本面共振。
- 首个液态油市窗口：看Brent/WTI、近月价差、航运保险与实际通行；只有价格与物理流量一起恶化，才把“外交受挫”升级为“供给冲击”。
9. 来源与缺口
冻结与证据：tmp/global-market-data-2026-09-27.json（84,886字节）、tmp/global-market-data-2026-09-27-cutoff.json、data/evidence/2026-09-27/research-ledger.json、coinbase-cutoff-candles.json。已检查us_market_breadth、ashare_snapshot、macro_calendar、fedwatch、core_news_candidates及字段完整性。
使用来源：Reuters（ThePrint完整转载及时间）、白宫事实清单、利比亚NOC、BLS/BEA/Fed/Census官方日历、日本央行发布日程、RBA日程、国家统计局、Coinbase公开分钟K线、TradingView Scanner、Google Finance区域日线、Barron’s Markets Diary。
明确缺口：冻结行情晚截点约2秒，宏观日历晚约47秒；即时字段严格排除。SoSoValue FedWatch载荷未捕获。BLS自动日历403、Census自动抓取403，但两者“窗口内无安排”已用官方日历人工核实。A股宽度complete=false；欧洲、日本、香港、澳洲无内部宽度。霍尔木兹周末缺少新的可核AIS桶数、保险报价与普通商船通行统计；未把社交媒体袭船说法写成事实。