油价终于破百、航运继续缩：市场开始给“实物流受限”签字
① 油与航运从“局部设施风险”升级为可见的跨区域实物流压力：Brent正式结算涨3.4%至101.21美元，WTI涨3.25%至96.05美元；霍尔木兹周二只有6艘商品船通过，低于前一日9艘和10日均值约12艘，近期油流量不足200万桶/日。
② 股票第一次给出更广的确认：欧洲主要指数跌约1.4%—1.7%；美国S&P 500跌0.48%，NYSE下跌家数和下跌成交量分别约为上涨端的3.0倍、3.22倍。
一句话判断：市场正在把中东实物流受限 → 能源通胀 → 利率更高更久写进更多资产；证据从“局部初步信号”升到较强但仍只有一个完整窗口的确认，还不是趋势确认。
最大反方证据：沙特仍未公布减产桶数或出口损失；HYG仅跌0.18%、VIX仍为16.47，信用与波动率没有显示流动性恐慌。
1. 宏观与政策快照：今晚才是美国通胀终审
| 来源 / 事件 | 截点状态 | 实际 / 预期 / 前值 / 发布时间 |
|---|---|---|
| BLS | 有发布，但自动日程直抓403。人工官方月历确认雇主补偿成本定期发布；正文实际值未直接核到，不采用。8月PPI截至截点未发布。 | PPI今晚22:30 AEST：总体环比预期+0.4% / 前值0.0%；核心环比+0.3% / +0.2%。 |
| BEA | 窗口内无发布。 | 下一主要发布为9月24日。 |
| Federal Reserve | 无讲话、决议或褐皮书。仅CP、H.15例行统计。 | 不适用；官方月历人工复核。 |
| Census | 有低关注度发布。官方日历列有二季度季度服务调查；自动数组为空，实际值未直接核到，不采用。 | 7月批发贸易将在9月11日00:00 AEST公布。 |
| 中国8月CPI | 已发布，属今天新增。 | 同比+0.8% / +0.8% / +0.5%；环比+0.4% / +0.3% / -0.1%；9月9日11:30 AEST，国家统计局。 |
| 中国8月PPI | 已发布，属今天新增。 | 同比+3.8% / +3.7% / +3.5%；环比+0.4% / 预期未取到 / 前值未取到；同上。 |
| 美国10年期国债续发行 | 已完成。 | 最高得标收益率4.834% / 不适用 / 上次同券4.683%；投标倍数2.71；9月10日03:00 AEST，美国财政部。 |
| ECB决议 | 截至截点未发布。 | 今晚22:15 AEST；主再融资利率预期2.65% / 前值2.40%，发布会22:45。 |
FedWatch：SoSoValue Macro底稿状态为ok，但抓取于11:01:45 AEST，晚于严格截点约57秒。本版不把截点后的即时概率倒填，也不沿用昨日旧值；这不是数据可信度问题，而是严格时间边界。来源：SoSoValue Macro。
2. 跨资产新增变化：从油扩散到宽度与欧洲
9月9日美国收盘，Dow跌0.77%、S&P 500跌0.48%、Nasdaq跌0.64%，VIX升4.84%至16.47。NYSE上涨690家、下跌2,069家，跌/涨成交量比3.22；Nasdaq上涨1,263家、下跌3,657家，跌/涨成交量比1.82。和昨天“很多股票跌、最大资金池未同步撤”的分层不同，今天两个市场的家数和成交量宽度都转弱。
欧洲9月9日完整收盘更弱：Euro Stoxx 50跌1.58%、FTSE跌1.36%、DAX跌1.66%；恒指跌0.24%、澳洲ASX 200跌0.11%。芯片仍是重要背离：SOXX涨0.68%，AMD涨3.04%、MU涨2.75%，说明宏观风险扩散了，但资金没有把所有AI资产一刀切。
3. 主线一：这次不是只看油价，航运量也在说话
已知事实：Brent收于101.21美元；霍尔木兹单日仅6艘商品船通过，近期油流量从战前约800万—900万桶/日降至不足200万桶/日；美伊又互称袭击多艘油轮。市场定价推断：油价、欧洲、美国宽度与高得标收益率共同指向能源通胀和融资门槛上升，昨天的局部风险判断得到明显加强。替代解释：10年期供给、PPI前降仓和仓位拥挤也可能放大跌幅；沙特本身仍没有可量化损失。验证条件：只有实际通航桶量持续低迷、正式油价结构继续收紧，并出现可核实的产量/出口损失，才升级为趋势；若航运恢复且油价回落，今天只是风险溢价跳升。
4. 主线二：中国通胀回升，但更像上游输入而非内需全面变热
已知事实：CPI同比0.8%符合预期、环比0.4%略高于预期；但核心CPI环比仅0.1%，鲜菜和交通能源分别涨5.5%、6.6%。PPI同比3.8%略高于预期，生产资料涨5.0%，生活资料仍跌0.5%。市场定价推断：中国上游成本压力在上升，但终端需求还没给出全面变强证据。替代解释：能源与原料价格本身可能主导了数据，而非国内需求。验证条件：人民币、港股互联网、A股消费和完整宽度共同走强，且核心通胀继续抬升，才算中国资产获得独立增长顺风。
5. 中概 / 中国资产：价格没有奖励更热的PPI
恒指9月9日仅跌0.24%，但美股时段BABA跌2.89%、PDD跌1.43%、LI跌4.41%，没有把略高预期的PPI交易成独立顺风。9月10日A股又只有开盘前零成交、宽度不可用，所以结论只能是：输入型通胀压力确认，增长和风险偏好未确认。
6. 核心个股雷达：两个显著异动，只有一个是今天的新供给事件
- SPCX：跌3.86%。SEC招股书预先规定，9月9日起最多3.19亿股Class A可解除转让限制；这是一条已到生效日的供给压力，但“可卖”不等于“已卖”。SEC submissions显示窗口内无新公司申报，未发现Reuters公司专项催化。
- META：涨6.55%。最可靠产品催化是9月8日已公布的个人AI Agent Muse；它早于上一报告截点，属于补漏但不算今天新增。今天能确认的是市场首次完整定价这条旧新闻，不把媒体目标价当硬催化。
7. 昨日判断复盘：油的第二道门槛被触发，沙特那道还没有
- 油与地缘：昨天只上修到“初步实物扰动”。今天油价正式破百、霍尔木兹通航和桶量继续低迷、股票宽度同步转弱，属于较强确认；但沙特减产/出口损失仍未量化，所以不是完整趋势确认。
- AI分层：得到第二个窗口的局部确认。SOXX、AMD、MU逆势上涨，但NVDA跌0.91%、ASML跌2.00%，仍是内部选择而非全线risk-on。
- 中国资产：通胀硬数据有变化，价格却未确认；昨天“硬数据与资产价格背离”的判断延续。
8. Simon哥资产映射
- BTC / ETH：中性偏谨慎。严格截点币价快照晚约1.5秒，不引用；美股加密代理HOOD跌1.76%、COIN跌2.36%、MSTR跌2.80%，说明高beta风险承压，但STRC仅跌0.19%。
- AI / 大型科技：分层中性。半导体相对抗跌，META因旧产品新闻强势；大盘、宽度和长端门槛都不友好。若SOXX也转跌，分层顺风失效。
- 中概 / 中国资产：中性偏逆风。PPI偏热主要在上游，ADR和恒指没确认独立行情；人民币、A股宽度和互联网股同向才改判。
- 原油：偏顺风且证据升级，但不追认沙特产量损失。若EIA累库、通航回升或Brent重回100美元下方，风险溢价可能回吐。
- 加密代理股：偏逆风。COIN、MSTR、HOOD、CRCL均跌，只有信用型STRC相对稳定；BTC/ETH自身仍需合规截点价格确认。
9. 明日只盯三件事
- 今晚美国PPI：触发器是总体环比0.4%、核心0.3%的预期；若实际更热且收益率/美元同升、宽度再恶化，确认“油价抬高政策门槛”；若核心偏软且利率回落，则削弱。
- 霍尔木兹与EIA：实际通航桶量继续不足200万桶/日、EIA官方库存和产品结构同步收紧，才确认物理短缺；API私人调查仅减30万桶，低于预期减130万桶，是当前反方。
- ECB加息后的跨区域反应：若欧洲利率上行、股票再跌并外溢美国信用，说明能源通胀冲击扩散；若欧股稳住、HYG不破，则仍是有序重定价。
10. 来源与缺口
冻结底稿：tmp/global-market-data-2026-09-10.json及预先记录的严格截点旁车；已核对us_market_breadth、ashare_snapshot、macro_calendar、fedwatch、core_news_candidates、所有地区日期和错误字段。
宏观与市场：国家统计局CPI/PPI原文、美国财政部TreasuryDirect拍卖结果、BLS/BEA/Fed/Census官方日历、ECB日历；Reuters用于油价结算、美股与全球市场反应、霍尔木兹航运及地缘交叉核验。行情来自TradingView Scanner、Google Finance区域日线、Barron’s Markets Diary。
公司：Meta Newsroom、Meta IR、SpaceX SEC 424B4及SEC submissions。core_news_candidates均为not_collected，只作为待核清单。
明确缺口：行情字段晚于截点约1.5秒，宏观日历和SoSoValue FedWatch晚约57秒；因此即时币价、连续商品报价和FedWatch概率不进严格截点数字。BLS日程自动抓取403；Census/Fed自动空数组存在漏项，已人工官方补核。A股complete=false；日本最新可验证日线仅到9月8日；欧洲、日本、香港、澳洲没有内部宽度。沙特仍无停运产能、出口损失和恢复时间。