美伊交火先抬高风险门槛：油价签了第一笔，全球市场还没签完
① 美伊从“试探复谈”重新跳到直接交火：美军打击拉腊克岛两处被指准备布雷的发射装置，伊朗随后向约旦美军基地发射导弹，约旦确认拦截8枚。
② 第一轮价格反应偏风险规避：截至Reuters 10:38 AEST截面，Brent约+1.4%、WTI约+1.3%，日经约-2.1%、韩国约-2.4%；日本工业与消费数据好于预期，也没扭转亚洲低开。
一句话判断：市场先给地缘与通胀尾部风险加价，目前是油价与亚洲股票共同给出的初步信号，还不是全球risk-off确认。
最大反方证据：截至截点没有水雷已投放、海峡新增断航或可量化石油损失；BTC / ETH也只是温和回落，没有出现恐慌式抛售。
1. 宏观与政策快照：日本数据过线，中国PMI还没到点
| 来源 | 截至11:02:31 AEST状态 | 实际 / 预期 / 前值 / 时间 |
|---|---|---|
| 日本METI | 已发布：7月工业生产与零售销售。 | 工业生产环比+0.1% / -0.6% / +1.9%，同比+4.1% / 预期未取到 / +4.9%；零售同比+4.0% / +3.0% / +0.6%，环比+2.4% / 预期未取到 / -3.9%；09:50 AEST。 |
| 中国NBS | 未发布：8月官方PMI在本版截点后。 | 制造业实际未发布 / 49.7 / 49.2；非制造业实际未发布 / 49.5 / 49.0；11:30 AEST。 |
| BLS | 官方日程页blocked_403，不是无安排；固定窗口未核到新发布，主日历有JOLTS候选。 | JOLTS 9月2日00:00 AEST待发布：实际未发布 / 739万 / 735.9万。 |
| BEA | 过去24小时无发布；官方日历抓取成功。 | 下一项为9月3日美国7月国际贸易；本次底稿未取到实际/预期/前值与精确时间。 |
| Federal Reserve | 过去24小时无新决议；自动通用日历为空，但主日历有Barr讲话候选，不能写成无安排。 | 9月1日23:05 AEST候选；实际/预期/前值不适用，待官方讲话页核验。 |
| Census | 自动事件数组为空，但主日历有建筑支出候选，属于未发布而非无安排。 | 9月2日00:00 AEST待发布：实际未发布 / +0.2% / -0.1%。 |
FedWatch：SoSoValue Macro本次抓取成功，9月16日会议原值为“维持350—375”43.1%、“升至375—400”56.9%；但抓取时间为11:03:12.555 AEST，晚于严格截点41.44秒。原值保留在冻结底稿作质量审计，本版不把它冒充截点概率，也不沿用上一版旧值。
2. 跨资产新增变化：油和股票先表态，信用与美股现金盘缺席
形成中的周一行情给出同一个方向：Brent约89.38美元、WTI约84.50美元，分别约涨1.4%和1.3%；日经、韩国股市与亚太除日本指数约跌2.1%、2.4%和0.7%。这说明风险溢价开始进价格，但高油价、偏高收益率与周末仓位调整都可能共同解释跌幅，不能把每一点下跌都单因果归给伊朗。
Coinbase同一分钟口径显示，BTC从上一截点78,162.08美元降至77,972.06美元，ETH从2,458.55降至2,429.54美元，分别约-0.24%和-1.18%。加密偏弱但没有恐慌；美国现金股票、信用与美股宽度尚无新交易窗口，冻结底稿的美股宽度又全空，因此“全球risk-off”还缺两张签名。
3. 主线：地缘风险升级是真的，供给冲击仍待物理证据
已知事实：美军打击两处被指用于布雷的发射装置，伊朗随后发射导弹，约旦确认拦截8枚；油价上涨、亚洲股票下跌。市场推断：短线在给海峡安全、能源通胀和政策更难转松加风险溢价。替代解释：并未证实水雷落海、通航进一步下降或基地遭重大损失；亚洲低开也可能含高收益率与周末去仓位。下一验证：必须看到WTI与Brent持续同向、运费/保险/实际船舶流量恶化，并由美股现金盘和信用确认，才升级为供给冲击或全面risk-off。
反向硬数据：日本7月工业生产环比+0.1%，好于-0.6%的市场预期；零售同比+4.0%，高于+3.0%预期。增长数据没有坏，却没阻止日经盘中下跌，说明周一第一小时里风险溢价暂时压过增长惊喜。若日股随后收复跌幅，便说明早盘更多是仓位冲击而非新趋势。
4. 中概 / 中国资产：方向交给截点后的PMI，不抢跑
截至截点，8月官方制造业与非制造业PMI尚未发布；A股抓取是开盘前零成交，宽度complete=false，不能当确认。制造业高于49.7且人民币、完整A股宽度和港股互联网同向，才算中国增长预期改善；好数据不涨或低于49.2，则是更重要的反向信号。
5. 核心个股雷达：SPCX一负一正，别把旧新闻炒成新新闻
NASA在窗口内确认，Crew-13因Dragon推进系统氧化剂泄漏推迟，尚无新目标日期；同日Falcon Heavy又成功发射约40亿美元的Roman太空望远镜。前者增加载人任务执行风险，后者验证高价值政府任务能力，净影响偏中性略负，关键看泄漏是否扩展到其他Dragon任务。OpenAI / Cursor消息在上一报告前已发布，本版没有状态更新；周一若有价格反应，应称旧消息首次完整现金盘定价。
6. 上一份判断复盘：地缘条件部分确认，系统性风险仍未确认
8月30日报告写的是“高利率下继续分层，等待周一验收”。今天油价上涨、亚洲股票下跌，说明地缘风险的第一轮价格验收部分确认；但没有美国现金盘、信用、有效美股宽度和物理运输数据，所以不能把原判断升级成全面risk-off。日本硬数据偏强，则是“增长并未同步恶化”的反方证据。
7. Simon哥资产映射
- BTC / ETH：中性偏弱但非恐慌；若BTC跌破7.7万美元且ETH继续放大跌幅，才算加密开始确认风险扩散。
- AI / 大科技：短线逆风来自油价、收益率与风险偏好，不是盈利逻辑新增恶化；等美股现金盘与SOXX相对SPY再下结论。
- 中国资产：中性等待PMI；A股零成交快照无效，别拿假“盘中”抢跑。
- 原油：价格给出第一笔确认，但物理供应链还没签字；没有运费、保险与吞吐量恶化，不追认“已发生供给冲击”。
- 加密代理股：美国现金盘未开，COIN、MSTR、HOOD没有新反馈；若它们继续显著跑输BTC，才说明高beta去风险扩散。
8. 下一窗口只盯三件事
- 中国PMI（本版截点后11:30 AEST）：制造业高于49.7且人民币、A股宽度、港股互联网同向才确认；数据好但资产不跟即失效。
- 霍尔木兹物理影响：实际布雷、船舶通行量、保险与运费才是升级条件；只有油价单日跳涨不算。
- 全球现金盘验收：若油价维持涨幅、长债与美元走强、HYG转弱且SOXX继续跑输，才升级全面risk-off；若日股收复、信用稳定，则偏短线冲击。
9. 来源与缺口
冻结底稿：tmp/global-market-data-2026-08-31.json（122,272 bytes，JSON解析通过）及预先截点旁车tmp/global-market-data-2026-08-31-cutoff.json。已核对us_market_breadth、ashare_snapshot、macro_calendar、fedwatch、core_news_candidates。
市场与宏观：Reuters亚洲市场稿及正规辛迪加页；Coinbase Exchange一分钟K线；日本METI；TradingView Economic Calendar；SoSoValue Macro；BLS Public API与BEA/Fed/Census日历。
新闻核验：Reuters；NASA；SEC ticker与submissions接口。决定性页面与审计记录保存在data/evidence/2026-08-31/。
明确缺口：抓取器未把截点写进主JSON，且89个带retrieved_at子字段均晚于截点；行情约越界0.51秒，FedWatch/宏观日历约越界41.44秒。历史发布由截点前官方时间独立核验后使用，即时快照则排除。美股宽度全部为null；A股宽度不完整；BLS日历403；Fed/Census自动数组为空。中国PMI在截点后发布，留待下一版；欧洲、日本、香港、澳洲无内部宽度；原油盘中价不是结算，海峡实际吞吐与保险数据未取到。