停火条件第一次被油价接住，但现金市场还没投票
① 相比周日只知道“美方暂停一夜”，Reuters于墨尔本周一 00:47 AEST新增确认：一名伊朗高级官员表示，只要美国维持暂停，伊朗也将停止攻击；美国驻联合国大使称暂停是为了给外交留空间。双方已连续两天没有互相升级，短期停火条件第一次变得可交易。
② 价格终于给出第一张选票：10:00 AEST自动报价显示Brent约87.54美元、WTI约84.69美元，分别较参照线下跌9.55%和5.17%。这明显削弱周末“油价继续抬高通胀门槛”的判断，但仍只是亚洲早盘形成中报价，不是新结算价。
一句话判断：市场先把近端地缘与供给风险溢价往下重定价；油价确认很强，但股票与信用尚未开盘、实物流量也未确认，证据等级仍是初步跨资产信号，不是趋势反转。
最大反方证据：Hormuz航运限制仍在，胡塞对沙特红海油设施的威胁没有撤销，Aramco也尚未说明Jizan是否受损；黄金同时上涨1.13%，说明避险需求并未一起退场。
1. 宏观与政策快照：截点前没有新美国硬数据
| 官方源 | 过去24小时状态 | 实际 / 预期 / 前值 / 时间 |
|---|---|---|
| BLS | 官方日程页 blocked_403，不能写成“无安排”；TradingView主日历未列截点前BLS发布，BLS Public API正常。 | 截点前无新发布。最新仍为6月CPI指数332.568、PPI最终需求156.566（初值）、失业率4.2%；本版预期未取到，不作今日行情归因。 |
| BEA | ok：官方日历确认过去24小时无发布。 | 下一项为7月30日二季度GDP初值及6月个人收入与支出；尚未发布，预期未取到。 |
| Federal Reserve | ok：过去24小时无决议；FOMC将于7月28—29日举行。 | 尚未发布。SoSoValue Macro于10:02 AEST抓取失败，今天明确留空，不沿用周日概率，也不自行推算。 |
| Census | ok：官方经济指标页确认6月耐用品订单下一次发布为7月27日。 | 22:30 AEST发布：总订单预期+1.6%、前值-4.5%；剔除运输预期+0.9%、前值+1.3%；实际尚未发布。 |
中国方面，6月规模以上工业企业利润累计同比定于11:30 AEST发布，前值+18.8%，预期未取到；TradingView把政治局会议列为7月27日候选，但截点前没有取到新华社或中国政府网正式通稿，因此不把候选日历写成已召开。
2. 跨资产新增变化：油价先降温，其他资产只轻微跟随
真正的新变化集中在原油。Brent约87.54美元、WTI约84.69美元，较周五结算后的参照线继续大幅下行；10年期美债收益率自动报价约4.681%，较参照值回落约1.8个基点，美元指数约101.25、下跌0.21%。利率和美元方向上配合“通胀风险溢价降温”，但幅度远小于原油。
反方也很清楚：黄金自动报价上涨1.13%；BTC约65,339美元、ETH约1,952美元，较周日同一时点分别回升约1.6%和4.2%，但没有出现足以证明全面risk-on的突破。美国现金市场仍停在7月24日：标普近乎持平、纳指-0.64%、SOXX -4.40%，HYG持平；这些是上周五背景，不能拿来证明周一已经共振。
3. 主线一：市场在卖出“马上升级”的油价保险
已知事实：美伊连续两天没有互相升级，伊朗官员给出“美方停、伊方也停”的条件式承诺，油价亚洲早盘明显下跌。市场定价推断：交易员正在先移除近端战争升级和供应中断的尾部溢价。替代解释：原油上周已进入超买区间，这次下跌可能混合了获利回吐与薄市开盘，并不等于真实船流恢复。下一验证条件：Hormuz与Yanbu装运改善、保险成本下降、Aramco确认没有实质停产，且Brent连续守在90美元下，才算从“头条缓和”升级为“实物缓和”；任何新袭击或出口中断都会推翻。
4. 主线二：估值压力松了一颗螺丝，不等于科技行情修好了
已知事实：油价急跌、10年期收益率小幅回落、美元略软；但黄金上涨，股票与信用还没有新交易窗口。市场定价推断：高估值资产面对的通胀与利率门槛短线下降，却尚未得到资金流确认。替代解释：周一早盘的宏观报价可能只是对周末消息的机械跳空；本周微软、Meta、苹果、亚马逊财报对AI资本开支回报的检验，可能重新主导科技定价。下一验证条件：美股开盘后若SOXX、QQQ与HYG同步修复，同时10年期收益率不反弹，才算风险偏好扩散；若只有原油跌、科技仍弱，就是地缘溢价回吐，不是新牛市主线。
5. 中概 / 中国资产：今天开盘才有新答案
截至截点没有新的中国现金市场价格。7月24日A股5198只样本中4632只下跌，下跌占比89.1%；恒指-0.98%，阿里港股-4.26%、腾讯-2.38%，这些只说明上周五的风险尚未修复。今天要看的是11:30工业利润、任何正式政治局通稿，以及A股下跌家数能否明显收窄；单靠指数低开高走或会议传闻，不算独立走强。
6. 核心个股雷达：SPCX跌势有价格事实，新增催化仍未知
SPCX（SpaceX）7月24日收115.07美元、当日-2.68%，5日-9.70%、20日-25.37%，已达到需要核查的异动程度。SEC最新公司提交记录仍停在6月26日，周末没有新增8-K；可靠媒体能确认的是高空头仓位和IPO后持续回撤，但没有新的公司公告或监管事件足以解释周五单日下跌。结论只能写成价格与仓位压力延续，新增催化未知，不猜原因。下一硬节点是公司正式财务披露或新的SEC文件。
7. 昨日判断复盘：油价风险被明显削弱，但实物流失效条件尚未触发
周日版把“Aramco损失说明、航运流量、Brent能否守在100美元下”列为第一验证器，并判断军事停顿只轻微削弱油价风险。今天的结果是明显削弱、尚未完全失效：伊朗给出条件式停火表态，Brent不只跌破100美元，还回到90美元下；但Aramco损失与Hormuz/红海船流仍无可靠确认。因此，金融价格已经先走了一步，物理市场还没签字。
8. Simon哥资产映射
- BTC / ETH：中性偏韧性。周末报价温和回升，没有恐慌，也没有独立突破；若美股开盘后COIN、HOOD、MSTR同步修复，才算风险偏好扩散。
- AI / 大型科技：短线少一层油价—利率逆风，但真正考题转回本周财报：收入增长能否跟上资本开支。只有芯片、云厂商和信用一起回升，才算修复。
- 中概 / 中国资产：等待今天现金市场验收，暂不从上周五惨淡宽度直接外推新趋势。
- 原油：事件风险从明显逆风降为中性偏缓和；Brent重上90美元、新袭击或出口受阻即令判断失效。
- 加密代理股：上周五HOOD -6.57%、COIN -1.78%、MSTR -2.09%，未确认币价周末韧性；这些是旧收盘，今晚开盘才有新答案。
9. 下一交易窗口只盯三件事
- 中国11:30 AEST：工业利润实际值与正式政治局通稿是触发器；数据不恶化、政策有硬内容且A股下跌家数明显收窄，才算止血；只有指数反弹不算。
- 美国22:30 AEST：耐用品总订单看+1.6%预期、剔除运输看+0.9%；核心订单强而收益率不跳升，确认增长可承受；数据强、收益率却重上行，则估值压力回来。
- 油价与美股开盘：Brent连续守在90美元下、SOXX/QQQ/HYG同步修复，确认地缘降温向风险资产传导；新袭击、船运中断或只有油跌而科技不涨，都说明解读过早。
10. 来源与缺口
冻结底稿：tmp/global-market-data-2026-07-27.json，由scripts/fetch_market_data.py于10:00—10:02 AEST生成并完整保存。顶层无统一error；A股宽度complete=true；美国宽度日期为7月24日。
行情与宏观：TradingView Scanner、Google Finance区域完成日线、Barron’s Markets Diary（FactSet / Dow Jones Market Data）、Sina / Eastmoney、BLS Public API、BEA、Federal Reserve、Census官方页面。不同市场时点分开列示；原油、利率、美元、黄金和加密均为截点自动报价，不称新收盘。
新闻核查：美伊暂停与伊朗条件式停止攻击来自Reuters 7月26日报道（墨尔本7月27日00:47 AEST）；SPCX核查使用SEC submissions与Reuters关于空头仓位的报道。core_news_candidates全部为not_collected，只作扫描状态，不作为事实来源。
明确缺口：SoSoValue Macro页面有效载荷未捕获，今天FedWatch概率缺失；BLS官方2026日程页被403拦截，不能据此声称无安排；Aramco尚未确认Jizan损失，Hormuz与红海实物船流/保险数据未取到；中国政治局正式通稿与工业利润实际值均在截点前未取得。以上缺口均未用新闻标题或旧值补齐。