周末没有给风险资产“解除警报”：军事节奏降温，但红海油路新增实物风险
① Reuters确认：美国暂停了连续13晚对伊朗的空袭，海湾当夜也未见伊朗对邻国的新袭击；但胡塞武装同时袭击沙特Jizan和Yanbu油设施，Reuters核验到Jizan炼厂方向冒烟，Yanbu来袭导弹被拦截，Aramco尚未确认损失。外交窗口与实物流通风险同时存在。
② NVIDIA与SK Group发布联合公告，签署意向书推进5000亿美元以上AI基础设施与下一代存储合作，包括2GW Vera Rubin AI云和长期HBM合作；这是AI需求端的新硬信息，但仍是意向书，不等于已确认收入或现金回报。
一句话判断：周一开盘面对的是“冲突可能降温、但第二条油路仍在冒烟”的双向定价，叠加AI资本开支继续扩张；目前没有跨资产价格确认，只能算待验证的新事实。
最大反方证据：若沙特确认设施无实质损失、美国与伊朗恢复谈判且航运流量回升，周五油价回落会被进一步确认；反之，若Jizan停产或Yanbu装运受阻，市场会重新把供给冲击写回油价和利率。
1. 周末新增信息：不是“停火”，而是风险从海湾转向红海分叉
已知事实：Reuters于墨尔本周日早间报道，美国首次在两周内暂停一夜对伊朗空袭，海湾也出现短暂安静；同一窗口，胡塞武装攻击沙特红海沿岸的Jizan与Yanbu油设施。Jizan有经Reuters核验的视频烟柱，交易人士称储油设施可能受损，但Aramco未回应；Yanbu导弹被拦截。
市场定价推断：周五Brent从100美元上方回落至96.78美元、WTI至89.31美元，提前交易了谈判希望；周末军事停顿给这个方向一点支持，但红海替代出口路线受袭，说明供给风险没有消失。替代解释：暂停一夜也可能只是战术节奏，而非谈判突破；Jizan冒烟也不等于产能或出口已中断。验证条件：周一先看Aramco损失说明、Yanbu装运、Hormuz与Bab el-Mandeb船流，再看Brent是否重新站上100美元。
2. AI新硬信息：需求承诺更大，但现金回报问题没被回答
NVIDIA与SK Group的联合公告写明：双方签署意向书，计划推进5000亿美元以上合作；SK Telecom拟建设2GW NVIDIA Vera Rubin DSX AI Cloud，首座AI工厂计划2027年上线；SK hynix与NVIDIA建立长期HBM供应及共同开发关系。对NVDA，这是供给锁定和长期需求可见度的正面信号。
但这里必须踩刹车：公告是意向书和多年计划，不是当期订单收入，也没有给出NVIDIA可确认的合同金额、毛利或回款节奏。它能支撑“AI基础设施需求仍强”，不能回答上周市场追问的“巨额资本开支何时转成自由现金流”。周一若NVDA走强而MSFT、META、AMZN仍弱，反而会继续确认“卖铲子优于承担资本开支的人”的分化。
3. 宏观与政策快照：周末无新美国硬数据，周一先看耐用品订单
| 官方源 | 过去24小时状态 | 实际 / 预期 / 前值 / 时间 |
|---|---|---|
| BLS | fetch_failed / blocked_403：官方2026日程页被403拦截，不能写成“无事件”；TradingView日历未列周末BLS发布。BLS Public API正常。 | 无新发布。最新仍为6月CPI指数332.568、PPI最终需求156.566（初值）、失业率4.2%；预期未取到，均不作周末行情归因。 |
| BEA | ok：过去24小时无发布；官方日历列7月30日二季度GDP初值及6月个人收入与支出。 | 尚未发布；实际不适用，预期未取到，前值不在本次底稿。 |
| Federal Reserve | ok：周末无决议；官方日历确认FOMC于7月28—29日举行。 | 尚未发布。SoSoValue Macro于10:02 AEST显示7月29日维持3.50%—3.75%概率65.8%，升至3.75%—4.00%概率34.2%；升息档较7月24日快照37.4%低3.2个百分点。 |
| Census | ok：官方经济指标页确认过去24小时没有新发布；下一项是6月耐用品订单。 | 墨尔本周一22:30发布：总订单预期+1.6%、前值-4.5%；剔除运输预期+0.9%、前值+1.3%；实际尚未发布。 |
4. 周末价格温度：BTC没有替市场抢跑，FedWatch小幅降温
BTC约64,304美元、ETH约1,873美元，较自动日线参照几乎持平；这意味着周末新增地缘和AI消息尚未触发明显的连续市场风险偏好变化。SoSoValue FedWatch把7月升息档从7月24日的37.4%降到34.2%，方向偏缓和，但3.2个百分点不足以单独宣告油价—利率链反转，更不能把变化直接归因于一夜军事停顿。
现金市场仍停在7月24日：标普近乎持平，纳指-0.64%、SOXX -4.40%；NYSE上涨家数58.3%，Nasdaq下跌家数54.6%；HYG持平、VIX 18.57。周一真正要看的不是指数先跳哪边，而是油价、长端利率、芯片和信用能否给出同一个答案。
5. 中国资产开盘准备：没有周末价格确认，只看两项新证据
周末没有新的中国资产价格，也没有查到政治局会议的官方日期或正式通稿；TradingView把7月27日列为候选，只能当日历线索。周一11:30 AEST将公布6月规模以上工业企业利润累计同比，前值+18.8%，预期未取到。对A股上周五89.1%个股下跌的修复，只有“工业利润不显著恶化 + 正式政策通稿 + 下跌家数明显收窄”同时出现，才算止血；单靠低开高走或会议传闻不算。
6. 昨日判断复盘：油价链被削弱一点，但没有失效
周六版判断是“油与升息概率抬高估值门槛，但信用未坏”，并把油价回落、谈判推进和科技宽度修复设为缓和条件。周末结果是轻微削弱、没有反转：美国暂停一夜空袭、升息档概率回落，属于缓和信号；但红海油设施遭袭，替代出口通道风险上升，直接阻止我们宣布油价风险退潮。AI方面，NVDA—SK公告确认需求强，仍没有回答现金回报。
7. Simon哥资产映射：周一怎么读第一反应
- BTC / 加密代理：币价周末稳定是中性偏韧性；只有BTC上破周末区间且HOOD、COIN、MSTR在美股开盘同步修复，才算风险偏好扩散。
- AI：NVDA获得需求端硬催化，但LOI不能当收入。若NVDA领涨、云厂商继续弱，维持“上游强、资本开支承担者被验收”的分化判断。
- 中概 / 中国资产：暂时逆风未解除。正式政策通稿和A股宽度比会议传闻更重要。
- 原油：事件风险双向。Brent守在100美元下且航运改善是缓和；设施受损或装运中断则重新转为明显逆风。
8. 明天只盯三件事
- 沙特设施与航运：触发器是Aramco/沙特官方损失说明；无停产、船流回升且Brent守在100美元下，确认缓和；装运中断或Brent重上100美元则失效。
- 中国开盘：触发器是11:30 AEST工业利润与任何正式政治局通稿；数据不恶化、政策有硬内容且A股下跌家数显著收窄才算修复；只有指数反弹不算。
- 美国22:30 AEST耐用品订单：总订单看+1.6%预期，剔除运输看+0.9%；若核心订单强而收益率不再上行，风险资产可承受；数据强但利率再跳升，则估值压力仍在。
9. 来源与缺口
冻结底稿：tmp/global-market-data-2026-07-26.json，由scripts/fetch_market_data.py于10:01—10:02 AEST生成并完整保存；顶层无error，A股宽度complete=true，美国宽度日期为7月24日。
行情与宏观：TradingView Scanner、Google Finance区域完成日线、Barron’s Markets Diary（FactSet / Dow Jones Market Data）、Sina / Eastmoney、BLS Public API、BEA、Federal Reserve、Census官方页面；SoSoValue Macro FedWatch抓取于10:02 AEST，按官方数据口径引用。
周末新闻：地缘与沙特油设施来自Reuters 7月25日报道；NVIDIA—SK合作来自双方联合新闻稿（NVIDIA Corporate Communications / GlobeNewswire，发布时间墨尔本7月25日15:10）。core_news_candidates均为not_collected，未作为事实来源。
缺口：Aramco截至截点未确认Jizan损失或停产，不能写成供应已中断；BLS日程页403；中国政治局会议官方日期/通稿未取到；周末现金市场未开盘，所有“周一会怎样”均为验证框架而非已发生价格事实。SPCX没有新增周末硬信息，未重复上周跌幅与“催化未知”。