市场开始给“能源冲击 + 利率更久”重新报价；这次不是普通的科技回调
资金今天主要交易的已不是“盈利还能不能撑住”，而是油价跳升会不会把通胀、长端利率和成长股估值重新绑在一起。美股四大指数全跌、纳指跌幅最大，VIX跳升；WTI单日+10.85%、10年美债收益率升至4.61%、美元走强，三者彼此确认了风险重估。
市场状态：风险偏好 明显降温｜增长 铜没有转弱｜通胀 能源冲击｜流动性 长端更紧｜跨资产一致性 偏高、但偏风险。
三个关键信号：① Nasdaq内部仅1,670涨、3,219跌，且下跌成交量是上涨的1.63倍；② WTI/Brent均大涨约10.85%，黄金反跌2.39%，不是典型“买一切避险”；③ A股7/13同步下挫，完整样本中4,377跌、2,055只跌超5%，外围风险不是只在美国科技股。
最大反方证据：若油价很快回落、10年收益率止升，同时Nasdaq宽度修复，这会被证明只是一次事件性去杠杆；反之，油、收益率和美元再走高，才是“高利率更久”重回主线。
1. 全球市场地图：美国和A股已在重估，其他市场没有新收盘可替它们背书
| 市场（数据日期） | 收盘 / 变化 | 读法 |
|---|---|---|
| 美国（7/13） | 标普500 7,515.34，-0.79%；纳指 25,873.18，-1.55%；道指 -0.26%；罗素2000 -0.83% | 跌幅集中在成长和高beta，但小盘也没能防守，说明不是健康的风格轮动。 |
| 美国内部宽度（7/13） | NYSE涨/跌 1,222/1,526；Nasdaq 1,670/3,219；Nasdaq新高/新低 94/222 | 指数下跌得到内部确认。NYSE下跌成交量25.9亿高于上涨20.8亿；Nasdaq为44.6亿对27.3亿。 |
| A股（7/13） | 上证 -2.06%；深成指 -3.48%；创业板 -3.10%；沪深300 -1.79% | 不是权重股单点拖累：5,197只完整样本中780涨、4,377跌，2,055只跌超5%。这是当天最硬的广度风险信号。 |
| 欧洲（最新完整：7/10） | Euro Stoxx 50 -0.23%；DAX -0.20%；近5日 -2.23% / -2.76% | 没有7/13自动完整收盘可用；此前已落后美国，不能拿旧数据说它今天确认或否定风险交易。 |
| 日本 / 香港 / 澳洲（最新完整：7/10） | 日经 +1.20%；恒生 +0.60%；ASX200 +0.50% | 均为上周五旧收盘，今天只作背景，不与7/13美A收盘拼成同步全球行情。 |
| 新兴市场（7/13） | EEM -3.59%，近5日 -4.54% | 跨境风险资产承压，和A股的广泛下跌方向一致。 |
结论：这不是“美国科技自己休息一天”。美国的市场宽度、A股的极端下跌家数和新兴市场都在指向风险收缩；但欧洲、日港澳没有同日新完整收盘，全球共振程度仍需下一轮收盘验证。
2. 跨资产因果链：油价、收益率、美元站在同一边，黄金没有
能源与通胀：7月13日WTI收79.16美元、+10.85%，Brent 84.26美元、+10.85%；近五个可比日分别+15.48%和+17.04%。这是当日最突出的价格变化。自动新闻候选中有地缘和封锁相关标题，但本次未能以公司公告、监管文件或Reuters等独立可靠源完成核验，所以只陈述油价跳升这一事实，不把未经核验的标题写成确定原因。
利率与美元：10年美债收益率7/13为4.609%，单日+0.88%、近五日+2.90%；美元指数101.28、单日+0.31%。SoSoValue Macro于7/14 10:06 AEST公开页面显示：7月29日联储会议，维持3.50%–3.75%的概率56.7%，升至3.75%–4.00%的概率43.3%。这不是市场在押注快速宽松；该数据是公开展示页而非官方API，故只作为定价温度计。
商品的分歧：铜仅+0.63%、近五日+1.53%，没有给出明显衰退定价；但黄金收4,006美元、-2.39%，近五日-3.58%。所以今天的组合不是“全面避险”：它更像能源冲击下的实际利率/美元压力，先压估值和风险仓位。若后续黄金也跟随油价大涨，才会是更广义的通胀或避险失控信号。
信用、波动与加密：VIX升至17.16，单日+14.17%；HYG -0.24%、LQD -0.47%，信用已转弱但尚非失序。BTC本次截面约62,238美元、日内-2.38%，ETH约1,773美元、-1.82%；加密和美股高beta同向走弱。人话版：油价抬通胀风险，收益率和美元抬折现率，科技、加密和新兴市场先付账；铜尚稳，是“增长还没被判死刑”的唯一重要缓冲。
3. 当日主线：从“选择性 risk-on”转为“先确认油价是不是一次性冲击”
昨天的核心判断是：资金为盈利和低波动买单，但油价与长端利率不签字。今天市场已经把那个反方证据放大了：标普-0.79%、纳指-1.55%，而且不是靠几个大票造成的视觉误差——Nasdaq下跌家数接近上涨家数的两倍、新低222只高于新高94只。
AI不再是当天唯一主线，而是受折现率影响最大的承压端：NVDA -3.52%、AMD -4.21%、AVGO -3.98%、TSM -2.89%。MSFT反而+1.53%，说明资金仍在区分现金流确定性，但这不足以否定半导体/高估值成长整体的风险重估。真正的下一验证是：油价和收益率能否降温，同时半导体与市场宽度止跌；只要前者不发生，单个龙头反弹更像防御性集中，而不是新一轮AI扩散。
4. 核心个股雷达：价格有信息，归因不猜
| 资产 | 发生什么 | 价格是否确认 | 下一步盯什么 |
|---|---|---|---|
| AI硬件（NVDA / AMD / AVGO / TSM） | 7/13分别 -3.52% / -4.21% / -3.98% / -2.89%；TSM近五日 -6.69%。 | 确认估值敏感端在受压；不自动等同于需求或公司基本面被证伪。 | 看油价、10年收益率回落时，半导体是否先于指数修复；若仍落后，说明不是一次性情绪波动。 |
| SPCX | 收139.14美元、-4.24%，近五日-13.27%。候选新闻含市场评论及SpaceX相关标题，但未找到足以归因的公司公告、SEC文件或经可靠媒体交叉验证的SpaceX/Starlink/IPO硬信息。 | 确认波动与连续下跌；催化未知，不猜成基本面恶化或IPO消息。 | 只接受公司、SEC、交易所或可靠媒体对融资、订单、监管、IPO的硬事实；无此前不下结论。 |
| 加密代理（COIN / HOOD / MSTR） | 7/13分别 -1.07% / -1.88% / -2.68%，近五日均跌逾6%；BTC、ETH在连续交易中也走低。 | 确认高beta风险偏好收缩，且币价与代理股方向一致。 | 看BTC能否稳住，同时COIN/HOOD/MSTR至少两者恢复相对强势；否则不把币价的小反弹当确认。 |
| 中国互联网 | BABA美股近乎持平，PDD -0.67%；但A股宽度极弱。BABA/9988.HK近五日上涨很大，港股自动完整数据停在7/10。 | 确认中资风险资产的背景变差；港股当天尚无可比完整收盘，不能用旧涨幅说已扛住。 | 先看A股极端跌家数收敛，再看港股互联网能否在新交易日独立企稳。 |
5. 昨日判断复盘：被部分证伪，反方证据从“提醒”变成了“价格动作”
昨日判断是“盈利与低波动支撑选择性 risk-on，但油价和长端利率是最大限制”。今天应评为部分证伪：低VIX和大盘韧性没有延续，VIX上升、主要指数和内部宽度转弱；油价、10年收益率、美元同向上行，正是此前写明的失效条件。
但也不是完整的“衰退交易”：铜没有下跌、信用只温和走弱、黄金没有爆发。因此更准确的更新是：市场正在按通胀/折现率风险重新定价，是否升级成持续宏观压力，取决于能源价格能否快速回吐以及利率是否止升。
6. Simon哥资产映射：不是全撤退，而是把“估值敏感”与“能源受益”分开看
- AI核心：短线逆风。价格已确认估值端压力；失效器是油价与10年收益率继续同升。若两者降温、半导体相对强度先修复，才恢复顺风判断。
- BTC / ETH：逆风。币价与美股高beta同跌，当前不是独立强势资产。要看到币价稳定和代理股同步企稳，才说风险偏好回来。
- 中概 / 中国资产：逆风、先看宽度。A股7/13的极端下跌比单一指数更值得重视；不要被上周港股互联网的涨幅误导为全面防守成功。
- 原油：能源仓位顺风，组合其他高估值资产逆风。油价上涨本身不等于可追，关键是它是否持续推高通胀预期和收益率。
- 加密代理股：偏谨慎。COIN、HOOD、MSTR与币价同步走弱，资本结构和beta会放大波动，不宜当作BTC的无摩擦替身。
7. 下一交易日只盯三件事
- WTI / Brent × 10年美债：确认条件是油价停止创新高、10年收益率回到或低于4.609%；失效条件是两者继续同升，通胀重估将继续压成长估值。
- Nasdaq宽度：确认条件是涨家数回到跌家数之上，且上涨成交量改善；失效条件是指数即使反弹、新低和下跌成交量仍占优——那是弱反弹，不是风险偏好修复。
- A股极端下跌与加密高beta：确认条件是跌超5%家数显著收敛，BTC与COIN/HOOD/MSTR至少两项同步企稳；失效条件是A股继续广泛杀跌、加密链跟跌，说明风险收缩正在扩散。
8. 来源与缺口
结构化底稿：tmp/global-market-data-2026-07-14.json，由 scripts/fetch_market_data.py 于墨尔本2026-07-14 10:03–10:06生成。价格主要来自Yahoo Finance chart API；市场日期按各资产实际最新可得数据注明。
市场宽度：美国为Barron’s Markets Diary（底层FactSet / Dow Jones Market Data，7/13收盘）；A股指数为Sina Finance、宽度为Eastmoney公共报价接口（7/13，完整样本5,197只）。
利率预期：SoSoValue Macro公开FedWatch展示页，只有status=ok才引用；本次抓取为10:06 AEST。它不是官方公开API，也不是联储承诺。
新闻与缺口：核心新闻候选仅作线索。本次没有将未经公司公告、SEC/监管文件或可靠媒体交叉核验的地缘、SPCX或个股标题写成事实归因。SPCX显著异动的可靠硬催化仍为未知。